Крипторинок цього тижня потребує уваги до трьох основних економічних сигналів США! Довіра споживачів та дані PCE можуть визначити короткостроковий напрямок Біткойна.

Цього тижня будуть опубліковані три ключові економічні дані: індекс споживчої впевненості США, кількість первинних заявок на допомогу по безробіттю та інфляція PCE. Ці показники можуть вплинути на політику Федеральної резервної системи (ФРС) і опосередковано змінити тенденцію Біткойна. Історичні дані показують, що споживча впевненість перебуває на столітньому мінімумі, а якщо основний PCE перевищить очікування, це може стримати очікування щодо зниження процентних ставок, крипторинок може зустріти новий раунд коливань.

Один. Економічний календар даних: три основні сигнали інтенсивно публікуються Після того, як конференція центральних банків у Джексон-Холі спричинила коливання на ринку, цього тижня (26-30 серпня) крипторинок знову зіштовхнеться з трьома важливими економічними даними США:

1. Індекс споживчої довіри за серпень (опубліковано у вівторок): очікування 96.5, попереднє значення 97.2
2. Кількість первинних заявок на допомогу з безробіття (опубліковано в четвер): очікується 230 тисяч, попереднє значення 235 тисяч
3. Основний індекс цін PCE (опубліковано в п'ятницю): очікується 2,9%, попереднє значення 2,8%

Друге, споживча впевненість на межі кризового рівня, ризикові активи під тиском Поточний індекс споживчої впевненості в США 58.6 знаходиться в найнижчому діапазоні цього століття, якщо дані цього тижня далі знизяться, це відобразить:

• Споживча спроможність продовжує знижуватися
• Підвищення ризику економічної рецесії
• Перевага ризикових активів під тиском Історичні дані показують, що коли споживча довіра нижча за 60, середня тримісячна дохідність індексу S&P 500 становить -3,7%, а криптовалюти зазвичай показують ще гірші результати.

Три, диференціація ринку праці: первинні заявки на безробіття vs кількість тих, хто продовжує отримувати допомогу Хоча очікується, що кількість первинних заявок на допомогу по безробіттю знизиться до 230 тисяч, кількість осіб, які продовжують отримувати виплати, вже досягла найвищого рівня з 2021 року, що свідчить про:

• Готовність підприємств до найму незначно знизилася
• Збільшення труднощів для безробітних у пошуку роботи Якщо дані про первинні заяви будуть кращими за очікування, це може послабити терміновість зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС), створивши тиск на короткострокову динаміку Біткойна.

Чотири, інфляція PCE стала найбільшою змінною: що означає 2.9%? Якщо базовий PCE зросте до 2,9% в річному обчисленні (вище попереднього значення 2,8%), це буде означати:

1. Липкість інфляції перевищує очікування
2. Ймовірність зниження процентних ставок у вересні значно зменшилася (в даний час ймовірність за цінами ф'ючерсів становить 87%)
3. Фінансові умови можуть залишатися жорсткими Хоча це короткостроково негативно вплине на Біткойн, в довгостроковій перспективі це може підсилити його наратив про стійкість до інфляції.

П’ять. Диференційований механізм реакції Біткойна та Ефіру Згідно з історичними даними, реакція двох класів активів на економічні дані має істотні відмінності:

1. Біткойн (макроатрибути домінують)
   • Кореляція з американськими акціями: 0.65 (90-денне ковзне середнє)
   • Чутливість до даних про безробіття: β-коефіцієнт 1.2
   • Реакція на дані про інфляцію: середнє збільшення волатильності за 1 годину в разі перевищення очікувань становить 3,2 рази.
2. Ефір (технічний аспект + екосистема)
   • Кореляція з американськими акціями: 0.58
   • Більшою мірою під впливом фундаментальних факторів, таких як злиття, оновлення та розвиток Layer2
   • Нещодавно через великий тиск на фіксацію прибутку після досягнення історичного максимуму

Шість, рекомендації щодо торгової стратегії: управління позиціями до та після даних

1. Перед публікацією даних: зменшити позицію до менше ніж 75%, щоб уникнути надмірного ризику.
2. Дані про споживчу впевненість: якщо нижче 96, можна розглянути можливість поступового скупівлі.
3. Дані PCE: якщо перевищить 2,9%, короткостроково уникати довгих позицій
4. Інструменти хеджування: можна використовувати ф'ючерси або опціони на Біткойн для хеджування ризику Бета

Сім, перевірка даних в ланцюзі: великі гравці заздалегідь планують коливання Моніторинг на базі блокчейн від IntoTheBlock показує:

• Обсяг відкритих контрактів на ф'ючерси Біткойн зріс на 18% за тиждень
• Кількість великих угод вартістю понад 100 тисяч доларів зросла на 32%
• Поверхня волатильності опціонів Deribit показує зростання премії на пут-опціони

【висновок】 Цього тижня три основні економічні дані стануть ключовими каталізаторами для вибору короткострокового напрямку крипторинку, рекомендується інвесторам зосередитися на даних щодо основного PCE та сигналах розмежування на ринку праці. Щодо Біткойна, якщо дані PCE перевищать очікування, можливо, буде протестовано рівень підтримки 110,000 доларів, але довгострокові власники все ще можуть використовувати його як стратегічний актив для хеджування знецінення фіатних грошей. Ефір, незважаючи на тискові технічні корекції, може отримати підтримку з нових змінних, таких як приток коштів ETF та корпоративні позиції.