Auteur : Adeola Adedewe, fondateur et PDG de Kredete
Compilation : Felix, PANews
L'Afrique n'est pas un marché unique, mais plutôt composé de 54 marchés, chacun ayant ses propres régulateurs, des politiques monétaires différentes et des réalités politiques variées. La façon la plus rapide de se frustrer est de commencer par une diapositive disant "Afrique", comme si c'était un pays, puis de vendre une histoire de stablecoin générique. L'équipe de Kredete vient de terminer une visite de 20 pays, ayant échangé avec plus d'une centaine de banquiers, régulateurs et décideurs politiques. C'est un résumé réaliste de la situation actuelle - quels sont les malentendus, quelles sont les réalités et quelles sont les conditions nécessaires pour réaliser un stablecoin.
Points clés :
Les stablecoins en Afrique se trouvent dans un équilibre délicat entre les préférences politiques et les risques politiques. Dans certains cas, ils sont considérés comme des projets pilotes, bénéficiant d'un feu vert. Dans d'autres domaines, dès qu'il y a une activité non autorisée, vous devez être contraint de vous retirer.
Actuellement, seuls quelques pays disposent d'un système de licence opérationnel pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP). Plusieurs autres pays en sont encore à la phase de test en sandbox / projet de loi. Ne confondez pas les documents de consultation avec les licences.
Les banques agiront lorsque les relations, la protection réglementaire et la narration des risques sont en adéquation, et non pas parce que vous avez publié un post sur LinkedIn concernant le "lancement des activités en Afrique".
La vérification de crédit la plus rapide : votre contrepartie bancaire peut-elle soumettre votre proposition à la banque centrale et obtenir rapidement une réponse "sans objection" ? Si ce n'est pas le cas, alors vous êtes en train de faire du travail inutile.
Pièges et réalité (d'après des cas réels)
Erreur 1 : « L'Afrique a besoin de notre stablecoin. »
Réalité : l'Afrique a besoin de canaux de trading de devises réglementés, de règlements prévisibles et de processus KYC/AML stricts. Dans certains domaines, les dépôts tokenisés émis par les banques sont supérieurs aux stablecoins des chaînes publiques au niveau institutionnel. Dans d'autres domaines, une API de règlement en monnaie fiduciaire disposant de fonctions de reporting appropriées est supérieure à toute solution tokenisée. Les utilisateurs souhaitent des fonds pouvant circuler et être réglés, plutôt que des livres blancs.
Mythe 2 : "Le continent africain a déjà dix licences VASP en ligne - donc agissez vite."
Réalité : Le bruit en ligne mélange les projets de loi, les sandbox et les licences officielles. En réalité, peu de régimes réglementaires entrent réellement en vigueur et délivrent effectivement des licences - et ces licences sont accompagnées d'une supervision continue. Une annonce sur LinkedIn n'est pas équivalente à une autorisation réglementaire.
Erreur trois : « Les banques africaines sont pressées de collaborer avec des start-ups de crypto-monnaie mondiales. »
Réalité : Les banques africaines sont désireuses de conserver leur licence. Considérations de la direction : Cela nous va-t-il attirer une lettre d'avertissement de la banque centrale ? Notre banque correspondante va-t-elle poser des questions délicates ? Cela va-t-il nuire à la régulation des changes ? Si votre réponse est "pas encore", alors elles n'agiront pas - peu importe combien de diapositives de "utilisateurs actifs quotidiens" vous montrez.
Mythe quatre : "Nous pouvons contrôler à distance l'Afrique depuis un bureau commun à Miami, Tel-Aviv ou São Paulo."
Réalité : C'est un marché relationnel. Si vous n'avez pas de supporters locaux pour amener votre équipe à rencontrer le directeur, ou au moins le responsable du bon département, vous passerez des années dans un état de "lancement imminent". Les locaux savent qui signe, qui prend réellement les décisions, et quelle semaine il ne faut pas appeler - ou vous devez vous rendre sur place pour établir des relations.
Afrique du Nord : au croisement des réglementations monétaires et de la frénésie des crypto-monnaies
L'Afrique du Nord est un excellent exemple où les discours sur les réseaux sociaux diffèrent grandement de la réalité de la rue. Le dinar, le dirham et la livre sont des monnaies strictement contrôlées. Ces pays appliquent des réglementations strictes sur les changes. Cela signifie que les mouvements de fonds non approuvés, les comptes à l'étranger ou les transactions de cryptomonnaie au niveau de la vente au détail peuvent rapidement enfreindre la loi sur les devises.
La situation dans la pratique est :
Le comité des risques bancaires considère les flux de cryptomonnaies non autorisés comme des pertes de devises. Même si vous vendez des "stablecoins uniquement", la base légale est généralement une violation des devises, et non des réglementations spécifiques aux cryptomonnaies.
L'application de la loi ne se limite pas à des discours théoriques. Si votre comportement est jugé en violation des contrôles des changes, les sanctions peuvent inclure des amendes et des peines d'emprisonnement. C'est la réalité impitoyable derrière le graphique du "taux d'adoption des cryptomonnaies".
De plus, les tendances et les débats réglementaires continuent d'émerger, y compris les discussions sur le "sandbox" et la reconnaissance des transactions d'actifs numériques, mais cela ne signifie pas que tout est permis. Le chemin des activités de conformité doit passer par les banques, les intermédiaires agréés et les règles établies par la banque centrale.
En résumé : dans les juridictions où le contrôle des changes est strict, votre "cycle de croissance des stablecoins" peut sembler être une manière d'éviter les contrôles monétaires. Ne venez pas avec un PPT qui ignore ce point. Conformez-vous aux lois effectivement appliquées.
Aperçu réglementaire (expérience sur le terrain)
Il ne sera pas fait mention du nom de société spécifique ici. Cela décrit les situations et réalités opérationnelles vécues ou vérifiées lors de la réunion. La législation évolue ; les organismes de réglementation changent également. Mais cela fournit aux fondateurs et aux équipes produit un modèle de réflexion pratique.
"Le système VASP opérationnel est maintenant en vigueur"
Dans ces pays/régions, il est en réalité possible de demander, d'obtenir et d'accepter un cadre réglementaire spécifique pour les actifs virtuels (ou une voie de licence équivalente sur le plan fonctionnel). Les banques, les auditeurs et les équipes de conformité peuvent en faire endorsement.
Afrique du Sud : Les actifs cryptographiques sont réglementés en tant que produits financiers. Le système de licence est en vigueur. Les banques et les infrastructures de marché sont en cours de coordination. Des progrès significatifs ont été observés dans le dialogue politique, et la capacité réglementaire est réelle.
Maurice : un régulateur mature et expert en affaires offshore. Le permis VASP existe réellement et le seuil de conformité est très élevé. Si vous dites "nous avons obtenu le permis ici", cela a vraiment un grand sens pour les banques.
Seychelles : Bien que la législation pertinente ait été adoptée tardivement, un cadre de licence concret est désormais en place. Ne confondez pas les problèmes historiques de trading de devises de ce pays avec la situation actuelle en matière de conformité : son système de réglementation se développe rapidement.
Namibie : Une loi spécifique sur les actifs virtuels a été adoptée. Même si les règlements de second niveau sont encore en cours d'élaboration, cela fournit une base légale aux banques et aux cabinets d'avocats.
Botswana : Une législation pertinente est déjà en place ; l'attitude est conservatrice mais claire. Pour les opérateurs souhaitant opérer en conformité, il existe une voie de développement concrète.
Zone grise, mais en cours de progression :
Nigéria : La banque centrale du pays a de nouveau autorisé les banques à fournir des services aux fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP) dans le cadre de règles claires, tandis que l'organisme de réglementation des valeurs mobilières construit un cadre plus complet. Dans la pratique, des accords peuvent être conclus avec des contreparties appropriées, mais les opérateurs doivent strictement contrôler l'étendue des risques.
« Projet, bac à sable et signal »
Kenya/Rwanda/Ghana : Il existe déjà des projets de politiques formels, des bacs à sable et des documents de consultation. Ce ne sont pas des licences. Mais si vous souhaitez mener des essais avec des banques sous la supervision des régulateurs, alors la collaboration avec les parties prenantes sera cruciale à ce stade. Traitez cette phase comme une soumission : préparez les documents nécessaires, le manuel de lutte contre le blanchiment d'argent et le plan de réponse aux urgences.
"Le Forex en priorité, tout le reste ensuite"
Corridor nord-africain et une partie de l'Afrique de l'Ouest/Centrale : ici, la réglementation monétaire règne en maître. Votre meilleure option est un projet de tokenisation dirigé par une banque, un règlement en monnaie fiduciaire avec des rapports de niveau bancaire, ou de collaborer avec des institutions de paiement dans un environnement strictement réglementé.
Les banques n'achètent pas de jetons, elles achètent des histoires de risque.
Lorsque vous entrez dans les bureaux des PDG, des directeurs financiers de groupe et des responsables des risques, ce qui les touche n'est pas des phrases telles que "les stablecoins sont l'avenir". Ce qui les touche en réalité est :
1. Architecture axée sur la réglementation
Quelle est la position des régulateurs dans le flux de données ? Quelles informations les projets peuvent-ils déclarer de manière proactive - volume des transactions, contrepartie, modèles suspects ?
Les banques peuvent-elles soumettre une lettre claire et sans objection à la banque centrale dans les 48 heures ? Si vos documents augmentent la charge de travail de la banque, cela signifie que vous n'êtes pas encore prêt à devenir partenaire.
2.Intégration de la conformité aux devises étrangères et de la surveillance des sanctions
Comment empêcher la fuite de capitaux et l'arbitrage ? Où se trouvent vos oracles, sources de prix et contrôles de rapprochement ? Quelle est votre stratégie d'alerte ?
3. Contrôle des dommages aux consommateurs et des risques de réputation
Comment empêcher le contournement de KYC si un journaliste teste votre produit avec 200 dollars ? Quelle est votre politique en matière de temps de réponse pour les interdictions, les révocations ou la gestion des fraudes ? Les banques peuvent-elles expliquer votre expérience utilisateur au ministre dans un court laps de temps ?
4. Réaliser la liquidité et le règlement sous la supervision du CEO
Qui va garantir la monnaie légale dans les zones périphériques ? Qui va gérer le compte en fiducie ? Qui est la banque d'agents ? Que se passerait-il si le contrepartie d'une bourse gelait les retraits vendredi soir ? Si vous faisiez faillite, quelle serait l'ampleur des pertes pour la banque ?
Les banques achètent une garantie de "nous ne ferons pas faillite en collaborant avec vous". Votre promesse verbale doit être reformulée en un énoncé minimisant les risques, afin d'atteindre finalement un volume conforme, et non l'inverse.
Les erreurs courantes des entrepreneurs non africains
"Nous avons discuté avec une banque". Avez-vous parlé avec le gestionnaire de compte ? Ou avez-vous rencontré un cadre supérieur qui peut approuver ? Si votre soi-disant contact "banque" n'est pas en mesure de rassembler une réunion entre le PDG / le CTO / le CFO, alors vous n'avez pas discuté avec la banque.
"Nous avons des voies." En Afrique, "voies" ne fait pas référence à un lien Calendly. Cela désigne plutôt le bon département pour faire parvenir des documents à la banque centrale. Si votre partenaire ne peut pas envoyer un message au rédacteur du mémorandum, vous avez encore un long chemin à parcourir.
"Nous sommes conformes dans la région X, donc nous pouvons demander un passeport pour la région Y". Ici, ce n'est pas l'Union européenne, il n'y a pas de passeport cette fois. Chaque voie est obtenue par des efforts.
"Nous pouvons le faire sans la participation des actions locales." Dans de nombreux marchés, une véritable cohérence d'intérêts signifie qu'il doit y avoir un investissement d'intérêt local - de la gouvernance au partage des revenus. Sinon, vous êtes un fournisseur, et non un partenaire, et un fournisseur peut être remplacé.
"Les licences de cryptomonnaie sont désormais omniprésentes." Non, certaines sont déjà en vigueur et sont sérieuses ; certaines sont encore à l'état de projet ; certaines sont de nature promotionnelle. Comprenez la différence, ne considérez plus les PDF de consultation comme des "licences".
Guide d'action sur le travail bancaire (la clé pour un véritable progrès)
Préparez un document d'une page pour la banque centrale.
Objectif, flux de fonds, parcours client, responsabilités des banques partenaires, conservation des données, conditions de déclenchement des rapports de transactions suspectes/rapports d'activités suspectes, traitement des règles de voyage et mécanismes de sortie. Veuillez limiter à une page.
Fournir un projet pilote à petite échelle.
Canal unique, volume de transaction limité, portée des utilisateurs restreinte et conditions de stop-loss clairement définies. Définir des critères de mesure du succès importants pour les organismes de réglementation (taux de fraude, taux de litige, temps de résolution des plaintes), et pas seulement pour votre équipe de croissance.
Préparez le rapport dès le premier jour.
Fournir quotidiennement des rapports sur les volumes de transactions et les valeurs aberrantes aux banques partenaires ; fournir un résumé lisible par les décideurs politiques chaque semaine ; fournir une preuve de conformité chaque mois, accompagnée de captures d'écran et de signatures.
Équiper le produit d'outils d'audit.
Construire une vue de régulation : fournir un fichier CSV téléchargeable contenant des valeurs de hachage KYC, des résultats de sanctions, des indicateurs de transaction et des horodatages de bout en bout. Si les régulateurs demandent un échantillon de 50 transactions, vous devez l'exporter dans les cinq minutes.
Communiquez de manière judicieuse par des canaux secrets, ne vous précipitez pas.
Vous devez avoir des partenaires locaux respectés qui peuvent discrètement et de manière fiable vous aider à sonder les bonnes personnes. Les publications vaniteuses sont nuisibles et inutiles. Les recommandations sont utiles.
Comprendre la situation réelle du marché des changes.
Dans les régions où le contrôle des changes est strict, les écarts de taux de change effectifs, les fenêtres de liquidité et les délais de règlement sont plus importants que les "frais on-chain". Si l'on ne sait pas quand les douanes ferment, il est impossible de comprendre la situation des canaux de financement.
Stablecoins : quand est-ce un piège, quand est-ce une réalité
Mythe : D'ici 2030, les stablecoins destinés aux particuliers "résoudront le problème des transferts d'argent à travers l'Afrique".
Réalité : sur le marché des contrôles des changes, l'entrée des crypto-monnaies de détail est considérée comme un marché des changes parallèle. Une fois que vos flux de fonds semblent être des transactions monétaires déguisées, vous entrez dans le champ d'application de l'exécution. La meilleure option est un projet pilote dirigé par les banques (dépôts tokenisés, stablecoins contrôlés pour les règlements B2B) ou des canaux de monnaie fiduciaire avec une tarification transparente.
Idée fausse : « Tant que nous formons un peu plus les régulateurs, ils approuveront. »
Réalité : les régulateurs ne vont pas attendre les webinaires. Ils gèrent les objectifs d'inflation, la stabilité monétaire et les risques systémiques. L'éducation peut être utile, mais l'essentiel est de montrer un outil de conformité qui ne nuira pas à leurs objectifs politiques.
Réalité : lorsque les stablecoins sont conçus comme des outils émis par des banques ou soutenus par des banques, avec un mécanisme de rachat clair, des réserves auditées et une visibilité réglementaire en temps réel, ils peuvent devenir une caractéristique de conformité. Dans un tel environnement, le terme "stablecoin" n'est plus simplement un nom, mais devient un mécanisme.
Réalité : Dans certains domaines, les stablecoins sont la seule monnaie pouvant être liquidée de manière transparente 24 heures sur 24 - à condition que vos partenaires puissent détenir, racheter et déclarer légalement. Sinon, vous avez simplement construit une belle version de démonstration qui ne peut pas être utilisée.
Notes de terrain de 20 pays
Les dirigeants veulent des détails concrets, pas des slogans. "Qui détient les fonds ? Qui est responsable de quoi ? Quelles situations pourraient poser problème ?" Si votre réponse est vague, la réunion se terminera poliment sans que rien ne se passe.
L'influence des concurrents est bien réelle. Une fois que vous mentionnez une banque concurrente dans la région, l'intérêt de l'autre partie augmentera considérablement. "S'ils s'y intéressent, nous devrions au moins écouter." Utilisez cela de manière stratégique - mais ne faites jamais de bluffs. Une fois que vous bluffez, toute conversation ultérieure avec ce concurrent mettra fin à votre processus commercial.
Il y a un PDG dans la pièce = il y a de l'action. Cette situation n'est pas rare. Si le PDG du groupe ou le véritable décideur est présent, vous repartirez avec une liste de tâches. Si vous vous en tenez uniquement au niveau de "l'innovation" ou de "la collaboration", vous repartirez les mains vides.
Le rôle des ambassades et des bureaux de commerce est souvent sous-estimé. Bien qu'ils ne puissent pas vous aider à obtenir des permis, ils peuvent vous ouvrir des portes, prouver votre bonne foi et réduire les risques liés aux déplacements et à l'organisation de rencontres. Profitez-en bien.
Les canaux de paiement mobile sont soit les meilleurs alliés, soit les plus grands défis de conformité. Dans certains pays, ils représentent le "dernier kilomètre" le plus rapide et le plus économique ; tandis que dans d'autres, en raison de problèmes tels que les réseaux d'agents et les fuites d'informations sur l'identité des clients, ils deviennent des "câbles de régulation". Votre partenaire bancaire vous informera des détails.
Les nuances linguistiques et juridiques sont importantes. "Approbation", "sans objection", "lettre de consolation", "enregistrement", "licence" - ces mots ne sont pas synonymes. Le choix des mots doit être précis, sinon cela peut sembler non professionnel.
Méthodes judicieuses pour vérifier les déclarations concernant l'Afrique (avant la recommandation)
Est-ce une loi, un règlement ou simplement un article de presse ?
L'équipe juridique de la banque lira les lois et les règlements signés.
Si des réglementations sont en place, les permis sont-ils réellement délivrés ?
"Le cadre du projet" n'est pas égal à "la licence officielle".
Quelle est l'opinion de la banque centrale sur les transactions de change dans cette juridiction?
Monnaie fermée ? Restrictions d'échange ? Seuil de déclaration ? Si vous ne pouvez pas expliquer tout cela, alors vous n'êtes pas encore prêt.
Quelles sont les obligations de rapport si la banque collabore avec vous ?
Doivent-ils soumettre un résumé chaque semaine ? Activités suspectes en temps réel ? Les laissez-vous échapper à l'audit ?
Quelle est la nature des "dommages aux consommateurs" ici ?
Dans certains marchés, un grand nombre de plaintes sur les réseaux sociaux peut déclencher l'élaboration de politiques. Dans d'autres marchés, un article de journal peut vous amener à recevoir un appel du ministre.
Qui est votre parrain local ?
Quel cabinet d'avocats, quel ancien régulateur, quel professionnel respecté répondra à votre appel ? Si la réponse est "Nous sommes conformes à l'échelle mondiale", alors vous n'avez aucune garantie localement.
Étiquette et stratégie : comment rencontrer des cadres bancaires et des régulateurs (expériences réussies)
Apportez des cartes de visite. Old school ? C'est vrai. Mais très efficace. Les cartes de visite seront transmises aux supérieurs.
À l'heure. Ce sont des règles strictes de culture. Si vous êtes en retard, vous perdez votre chance.
Traitez les autres avec respect et obtenez le soutien des plus hauts niveaux. Si votre réseau peut légalement amener le directeur général du groupe ou un membre du conseil d'administration dans la salle de réunion, faites-le. L'implication du patron accélérera la prise de décision.
Exploitez intelligemment la curiosité de vos concurrents. Mentionner les avantages des banques concurrentes peut transformer un moment café en réunion de travail. Mais cela ne doit être fait que si c'est vrai.
Demandez comment préparer un plan pour la banque centrale. Ne vous attendez pas à ce que les autres vous le disent. Soumettez un projet dans la salle de réunion.
Apportez une liste. Qui a fait quoi et quand ? Quel projet pilote ? Quelles sont les restrictions ? Suivi le jour même et joignez un résumé d'une page.
à l'intention des fondateurs afro-américains
Atténuer le discours selon lequel "nous résolvons le problème africain". Sortez davantage, rencontrez les équipes opérationnelles des banques, discutez avec les régulateurs et écoutez leur voix. Le continent africain n'a pas besoin de sauveurs ; il a besoin de partenaires capables de coordonner les politiques, les produits et la politique. Si vous êtes sérieux, trouvez la personne la plus connectée et la plus digne de confiance en Afrique pour vous parrainer. Si vous ne pouvez pas en trouver, alors ce n'est pas encore votre marché - du moins pas pour le moment.
De plus, ne réannoncez pas de "coopération bancaire", ce ne sont en réalité que des appels exploratoires. Vous ne voulez certainement pas devenir l'objet de moquerie.
Pourquoi le capital local est-il si important ?
L'un des plus grands avantages observés lors des visites : inclure la plus grande société de capital-risque d'Afrique dans la structure du capital. L'équipe a passé des années à établir des relations, à gagner la confiance et à maîtriser la réglementation, ce qui ne peut être reproduit par aucune présentation ou marketing téléphonique, et ils ont participé à de nombreuses réunions - les portes s'ouvrent de manière très différente. Un accueil plus chaleureux, un dialogue plus franc et un sentiment de confiance établi immédiatement.
C'est là que réside la véritable valeur : l'équipe apporte la technologie, elle apporte les politiques et le jargon bancaire. C'est cette combinaison qui a permis à l'équipe de passer de "une autre startup qui vend des cryptomonnaies" à un partenaire de confiance, digne de collaborer avec les banques.
Ce n'est pas pour les flatter, mais en réalité, ils ont fourni beaucoup d'efforts pour faciliter ces dialogues. De plus, avec leur capacité d'exécution sur le plan des produits, une entreprise potentielle de licorne est ainsi née.
Après avoir visité 20 pays et plus de 100 banques, on peut être sûr : c'est le bon moment pour les fondateurs africains de créer des produits du monde réel. Cette opportunité n'est pas « de la crypto pour la crypto ». Il s'agit plutôt de flux de valeur transfrontaliers réglementés, respectant les réglementations monétaires, la protection des consommateurs et les politiques de change.
Si vous êtes en train de construire, voici la liste de contrôle finale :
Choisissez un canal et prenez le contrôle.
Le tableau de bord du responsable de la conception, et pas seulement le tableau de bord de la croissance de votre équipe.
Considérer la loi des changes comme la première loi.
Équipez-vous de personnel local. Un manager, un responsable de la conformité et un conseiller juridique qui n'ont pas besoin de lien de calendrier pour accéder aux bureaux correspondants.
Traitez le permis comme un organisme vivant. Si vous souhaitez en tirer des avantages, vous devez accepter la réglementation.
L'Afrique est le lieu des relations, le lieu des détails, le lieu des règles. Respectez ces trois éléments, et vous pourrez lancer des produits durables.
Lectures connexes : À l'ère du "lavage de conformité" des stablecoins, comment la loi GENIUS redessine-t-elle le nouveau paysage mondial des stablecoins ?
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L'Afrique n'est pas un marché unique, mais composé de 54 marchés différents, avec des régulateurs différents, des stratégies de Banque centrale différentes et des réalités politiques différentes. La façon la plus rapide de se heurter à des obstacles est de commencer par une diapositive avec le mot "Afrique" comme si c'était un pays, puis de promouvoir une histoire de stablecoin uniformisée. L'équipe de Kredete vient de terminer une visite de 20 pays, interagissant avec plus de cent banquiers, régulateurs et décideurs politiques. C'est un résumé pragmatique de la situation réelle - quelles sont les idées fausses, quelles sont les réalités et quelles conditions sont nécessaires pour réaliser un stablecoin.
Depth | Les mythes et réalités des stablecoins : un guide sur le terrain de 20 pays africains
Auteur : Adeola Adedewe, fondateur et PDG de Kredete
Compilation : Felix, PANews
L'Afrique n'est pas un marché unique, mais plutôt composé de 54 marchés, chacun ayant ses propres régulateurs, des politiques monétaires différentes et des réalités politiques variées. La façon la plus rapide de se frustrer est de commencer par une diapositive disant "Afrique", comme si c'était un pays, puis de vendre une histoire de stablecoin générique. L'équipe de Kredete vient de terminer une visite de 20 pays, ayant échangé avec plus d'une centaine de banquiers, régulateurs et décideurs politiques. C'est un résumé réaliste de la situation actuelle - quels sont les malentendus, quelles sont les réalités et quelles sont les conditions nécessaires pour réaliser un stablecoin.
Points clés :
Pièges et réalité (d'après des cas réels)
Erreur 1 : « L'Afrique a besoin de notre stablecoin. »
Réalité : l'Afrique a besoin de canaux de trading de devises réglementés, de règlements prévisibles et de processus KYC/AML stricts. Dans certains domaines, les dépôts tokenisés émis par les banques sont supérieurs aux stablecoins des chaînes publiques au niveau institutionnel. Dans d'autres domaines, une API de règlement en monnaie fiduciaire disposant de fonctions de reporting appropriées est supérieure à toute solution tokenisée. Les utilisateurs souhaitent des fonds pouvant circuler et être réglés, plutôt que des livres blancs.
Mythe 2 : "Le continent africain a déjà dix licences VASP en ligne - donc agissez vite."
Réalité : Le bruit en ligne mélange les projets de loi, les sandbox et les licences officielles. En réalité, peu de régimes réglementaires entrent réellement en vigueur et délivrent effectivement des licences - et ces licences sont accompagnées d'une supervision continue. Une annonce sur LinkedIn n'est pas équivalente à une autorisation réglementaire.
Erreur trois : « Les banques africaines sont pressées de collaborer avec des start-ups de crypto-monnaie mondiales. »
Réalité : Les banques africaines sont désireuses de conserver leur licence. Considérations de la direction : Cela nous va-t-il attirer une lettre d'avertissement de la banque centrale ? Notre banque correspondante va-t-elle poser des questions délicates ? Cela va-t-il nuire à la régulation des changes ? Si votre réponse est "pas encore", alors elles n'agiront pas - peu importe combien de diapositives de "utilisateurs actifs quotidiens" vous montrez.
Mythe quatre : "Nous pouvons contrôler à distance l'Afrique depuis un bureau commun à Miami, Tel-Aviv ou São Paulo."
Réalité : C'est un marché relationnel. Si vous n'avez pas de supporters locaux pour amener votre équipe à rencontrer le directeur, ou au moins le responsable du bon département, vous passerez des années dans un état de "lancement imminent". Les locaux savent qui signe, qui prend réellement les décisions, et quelle semaine il ne faut pas appeler - ou vous devez vous rendre sur place pour établir des relations.
Afrique du Nord : au croisement des réglementations monétaires et de la frénésie des crypto-monnaies
L'Afrique du Nord est un excellent exemple où les discours sur les réseaux sociaux diffèrent grandement de la réalité de la rue. Le dinar, le dirham et la livre sont des monnaies strictement contrôlées. Ces pays appliquent des réglementations strictes sur les changes. Cela signifie que les mouvements de fonds non approuvés, les comptes à l'étranger ou les transactions de cryptomonnaie au niveau de la vente au détail peuvent rapidement enfreindre la loi sur les devises.
La situation dans la pratique est :
En résumé : dans les juridictions où le contrôle des changes est strict, votre "cycle de croissance des stablecoins" peut sembler être une manière d'éviter les contrôles monétaires. Ne venez pas avec un PPT qui ignore ce point. Conformez-vous aux lois effectivement appliquées.
Aperçu réglementaire (expérience sur le terrain)
Il ne sera pas fait mention du nom de société spécifique ici. Cela décrit les situations et réalités opérationnelles vécues ou vérifiées lors de la réunion. La législation évolue ; les organismes de réglementation changent également. Mais cela fournit aux fondateurs et aux équipes produit un modèle de réflexion pratique.
"Le système VASP opérationnel est maintenant en vigueur"
Dans ces pays/régions, il est en réalité possible de demander, d'obtenir et d'accepter un cadre réglementaire spécifique pour les actifs virtuels (ou une voie de licence équivalente sur le plan fonctionnel). Les banques, les auditeurs et les équipes de conformité peuvent en faire endorsement.
Zone grise, mais en cours de progression :
« Projet, bac à sable et signal »
"Le Forex en priorité, tout le reste ensuite"
Les banques n'achètent pas de jetons, elles achètent des histoires de risque.
Lorsque vous entrez dans les bureaux des PDG, des directeurs financiers de groupe et des responsables des risques, ce qui les touche n'est pas des phrases telles que "les stablecoins sont l'avenir". Ce qui les touche en réalité est :
1. Architecture axée sur la réglementation
Quelle est la position des régulateurs dans le flux de données ? Quelles informations les projets peuvent-ils déclarer de manière proactive - volume des transactions, contrepartie, modèles suspects ?
Les banques peuvent-elles soumettre une lettre claire et sans objection à la banque centrale dans les 48 heures ? Si vos documents augmentent la charge de travail de la banque, cela signifie que vous n'êtes pas encore prêt à devenir partenaire.
2.Intégration de la conformité aux devises étrangères et de la surveillance des sanctions
Comment empêcher la fuite de capitaux et l'arbitrage ? Où se trouvent vos oracles, sources de prix et contrôles de rapprochement ? Quelle est votre stratégie d'alerte ?
3. Contrôle des dommages aux consommateurs et des risques de réputation
Comment empêcher le contournement de KYC si un journaliste teste votre produit avec 200 dollars ? Quelle est votre politique en matière de temps de réponse pour les interdictions, les révocations ou la gestion des fraudes ? Les banques peuvent-elles expliquer votre expérience utilisateur au ministre dans un court laps de temps ?
4. Réaliser la liquidité et le règlement sous la supervision du CEO
Qui va garantir la monnaie légale dans les zones périphériques ? Qui va gérer le compte en fiducie ? Qui est la banque d'agents ? Que se passerait-il si le contrepartie d'une bourse gelait les retraits vendredi soir ? Si vous faisiez faillite, quelle serait l'ampleur des pertes pour la banque ?
Les banques achètent une garantie de "nous ne ferons pas faillite en collaborant avec vous". Votre promesse verbale doit être reformulée en un énoncé minimisant les risques, afin d'atteindre finalement un volume conforme, et non l'inverse.
Les erreurs courantes des entrepreneurs non africains
"Nous avons discuté avec une banque". Avez-vous parlé avec le gestionnaire de compte ? Ou avez-vous rencontré un cadre supérieur qui peut approuver ? Si votre soi-disant contact "banque" n'est pas en mesure de rassembler une réunion entre le PDG / le CTO / le CFO, alors vous n'avez pas discuté avec la banque.
"Nous avons des voies." En Afrique, "voies" ne fait pas référence à un lien Calendly. Cela désigne plutôt le bon département pour faire parvenir des documents à la banque centrale. Si votre partenaire ne peut pas envoyer un message au rédacteur du mémorandum, vous avez encore un long chemin à parcourir.
"Nous sommes conformes dans la région X, donc nous pouvons demander un passeport pour la région Y". Ici, ce n'est pas l'Union européenne, il n'y a pas de passeport cette fois. Chaque voie est obtenue par des efforts.
"Nous pouvons le faire sans la participation des actions locales." Dans de nombreux marchés, une véritable cohérence d'intérêts signifie qu'il doit y avoir un investissement d'intérêt local - de la gouvernance au partage des revenus. Sinon, vous êtes un fournisseur, et non un partenaire, et un fournisseur peut être remplacé.
"Les licences de cryptomonnaie sont désormais omniprésentes." Non, certaines sont déjà en vigueur et sont sérieuses ; certaines sont encore à l'état de projet ; certaines sont de nature promotionnelle. Comprenez la différence, ne considérez plus les PDF de consultation comme des "licences".
Guide d'action sur le travail bancaire (la clé pour un véritable progrès)
Préparez un document d'une page pour la banque centrale.
Objectif, flux de fonds, parcours client, responsabilités des banques partenaires, conservation des données, conditions de déclenchement des rapports de transactions suspectes/rapports d'activités suspectes, traitement des règles de voyage et mécanismes de sortie. Veuillez limiter à une page.
Fournir un projet pilote à petite échelle.
Canal unique, volume de transaction limité, portée des utilisateurs restreinte et conditions de stop-loss clairement définies. Définir des critères de mesure du succès importants pour les organismes de réglementation (taux de fraude, taux de litige, temps de résolution des plaintes), et pas seulement pour votre équipe de croissance.
Préparez le rapport dès le premier jour.
Fournir quotidiennement des rapports sur les volumes de transactions et les valeurs aberrantes aux banques partenaires ; fournir un résumé lisible par les décideurs politiques chaque semaine ; fournir une preuve de conformité chaque mois, accompagnée de captures d'écran et de signatures.
Équiper le produit d'outils d'audit.
Construire une vue de régulation : fournir un fichier CSV téléchargeable contenant des valeurs de hachage KYC, des résultats de sanctions, des indicateurs de transaction et des horodatages de bout en bout. Si les régulateurs demandent un échantillon de 50 transactions, vous devez l'exporter dans les cinq minutes.
Communiquez de manière judicieuse par des canaux secrets, ne vous précipitez pas.
Vous devez avoir des partenaires locaux respectés qui peuvent discrètement et de manière fiable vous aider à sonder les bonnes personnes. Les publications vaniteuses sont nuisibles et inutiles. Les recommandations sont utiles.
Comprendre la situation réelle du marché des changes.
Dans les régions où le contrôle des changes est strict, les écarts de taux de change effectifs, les fenêtres de liquidité et les délais de règlement sont plus importants que les "frais on-chain". Si l'on ne sait pas quand les douanes ferment, il est impossible de comprendre la situation des canaux de financement.
Stablecoins : quand est-ce un piège, quand est-ce une réalité
Mythe : D'ici 2030, les stablecoins destinés aux particuliers "résoudront le problème des transferts d'argent à travers l'Afrique".
Réalité : sur le marché des contrôles des changes, l'entrée des crypto-monnaies de détail est considérée comme un marché des changes parallèle. Une fois que vos flux de fonds semblent être des transactions monétaires déguisées, vous entrez dans le champ d'application de l'exécution. La meilleure option est un projet pilote dirigé par les banques (dépôts tokenisés, stablecoins contrôlés pour les règlements B2B) ou des canaux de monnaie fiduciaire avec une tarification transparente.
Idée fausse : « Tant que nous formons un peu plus les régulateurs, ils approuveront. »
Réalité : les régulateurs ne vont pas attendre les webinaires. Ils gèrent les objectifs d'inflation, la stabilité monétaire et les risques systémiques. L'éducation peut être utile, mais l'essentiel est de montrer un outil de conformité qui ne nuira pas à leurs objectifs politiques.
Réalité : lorsque les stablecoins sont conçus comme des outils émis par des banques ou soutenus par des banques, avec un mécanisme de rachat clair, des réserves auditées et une visibilité réglementaire en temps réel, ils peuvent devenir une caractéristique de conformité. Dans un tel environnement, le terme "stablecoin" n'est plus simplement un nom, mais devient un mécanisme.
Réalité : Dans certains domaines, les stablecoins sont la seule monnaie pouvant être liquidée de manière transparente 24 heures sur 24 - à condition que vos partenaires puissent détenir, racheter et déclarer légalement. Sinon, vous avez simplement construit une belle version de démonstration qui ne peut pas être utilisée.
Notes de terrain de 20 pays
Les dirigeants veulent des détails concrets, pas des slogans. "Qui détient les fonds ? Qui est responsable de quoi ? Quelles situations pourraient poser problème ?" Si votre réponse est vague, la réunion se terminera poliment sans que rien ne se passe.
L'influence des concurrents est bien réelle. Une fois que vous mentionnez une banque concurrente dans la région, l'intérêt de l'autre partie augmentera considérablement. "S'ils s'y intéressent, nous devrions au moins écouter." Utilisez cela de manière stratégique - mais ne faites jamais de bluffs. Une fois que vous bluffez, toute conversation ultérieure avec ce concurrent mettra fin à votre processus commercial.
Il y a un PDG dans la pièce = il y a de l'action. Cette situation n'est pas rare. Si le PDG du groupe ou le véritable décideur est présent, vous repartirez avec une liste de tâches. Si vous vous en tenez uniquement au niveau de "l'innovation" ou de "la collaboration", vous repartirez les mains vides.
Le rôle des ambassades et des bureaux de commerce est souvent sous-estimé. Bien qu'ils ne puissent pas vous aider à obtenir des permis, ils peuvent vous ouvrir des portes, prouver votre bonne foi et réduire les risques liés aux déplacements et à l'organisation de rencontres. Profitez-en bien.
Les canaux de paiement mobile sont soit les meilleurs alliés, soit les plus grands défis de conformité. Dans certains pays, ils représentent le "dernier kilomètre" le plus rapide et le plus économique ; tandis que dans d'autres, en raison de problèmes tels que les réseaux d'agents et les fuites d'informations sur l'identité des clients, ils deviennent des "câbles de régulation". Votre partenaire bancaire vous informera des détails.
Les nuances linguistiques et juridiques sont importantes. "Approbation", "sans objection", "lettre de consolation", "enregistrement", "licence" - ces mots ne sont pas synonymes. Le choix des mots doit être précis, sinon cela peut sembler non professionnel.
Méthodes judicieuses pour vérifier les déclarations concernant l'Afrique (avant la recommandation)
Est-ce une loi, un règlement ou simplement un article de presse ?
Si des réglementations sont en place, les permis sont-ils réellement délivrés ?
Quelle est l'opinion de la banque centrale sur les transactions de change dans cette juridiction?
Quelles sont les obligations de rapport si la banque collabore avec vous ?
Quelle est la nature des "dommages aux consommateurs" ici ?
Qui est votre parrain local ?
Étiquette et stratégie : comment rencontrer des cadres bancaires et des régulateurs (expériences réussies)
Apportez des cartes de visite. Old school ? C'est vrai. Mais très efficace. Les cartes de visite seront transmises aux supérieurs.
À l'heure. Ce sont des règles strictes de culture. Si vous êtes en retard, vous perdez votre chance.
Traitez les autres avec respect et obtenez le soutien des plus hauts niveaux. Si votre réseau peut légalement amener le directeur général du groupe ou un membre du conseil d'administration dans la salle de réunion, faites-le. L'implication du patron accélérera la prise de décision.
Exploitez intelligemment la curiosité de vos concurrents. Mentionner les avantages des banques concurrentes peut transformer un moment café en réunion de travail. Mais cela ne doit être fait que si c'est vrai.
Demandez comment préparer un plan pour la banque centrale. Ne vous attendez pas à ce que les autres vous le disent. Soumettez un projet dans la salle de réunion.
Apportez une liste. Qui a fait quoi et quand ? Quel projet pilote ? Quelles sont les restrictions ? Suivi le jour même et joignez un résumé d'une page.
à l'intention des fondateurs afro-américains
Atténuer le discours selon lequel "nous résolvons le problème africain". Sortez davantage, rencontrez les équipes opérationnelles des banques, discutez avec les régulateurs et écoutez leur voix. Le continent africain n'a pas besoin de sauveurs ; il a besoin de partenaires capables de coordonner les politiques, les produits et la politique. Si vous êtes sérieux, trouvez la personne la plus connectée et la plus digne de confiance en Afrique pour vous parrainer. Si vous ne pouvez pas en trouver, alors ce n'est pas encore votre marché - du moins pas pour le moment.
De plus, ne réannoncez pas de "coopération bancaire", ce ne sont en réalité que des appels exploratoires. Vous ne voulez certainement pas devenir l'objet de moquerie.
Pourquoi le capital local est-il si important ?
L'un des plus grands avantages observés lors des visites : inclure la plus grande société de capital-risque d'Afrique dans la structure du capital. L'équipe a passé des années à établir des relations, à gagner la confiance et à maîtriser la réglementation, ce qui ne peut être reproduit par aucune présentation ou marketing téléphonique, et ils ont participé à de nombreuses réunions - les portes s'ouvrent de manière très différente. Un accueil plus chaleureux, un dialogue plus franc et un sentiment de confiance établi immédiatement.
C'est là que réside la véritable valeur : l'équipe apporte la technologie, elle apporte les politiques et le jargon bancaire. C'est cette combinaison qui a permis à l'équipe de passer de "une autre startup qui vend des cryptomonnaies" à un partenaire de confiance, digne de collaborer avec les banques.
Ce n'est pas pour les flatter, mais en réalité, ils ont fourni beaucoup d'efforts pour faciliter ces dialogues. De plus, avec leur capacité d'exécution sur le plan des produits, une entreprise potentielle de licorne est ainsi née.
Après avoir visité 20 pays et plus de 100 banques, on peut être sûr : c'est le bon moment pour les fondateurs africains de créer des produits du monde réel. Cette opportunité n'est pas « de la crypto pour la crypto ». Il s'agit plutôt de flux de valeur transfrontaliers réglementés, respectant les réglementations monétaires, la protection des consommateurs et les politiques de change.
Si vous êtes en train de construire, voici la liste de contrôle finale :
L'Afrique est le lieu des relations, le lieu des détails, le lieu des règles. Respectez ces trois éléments, et vous pourrez lancer des produits durables.
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