Recientemente, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, pronunció un discurso importante en la conferencia de Jackson Hole, estableciendo el tono para la situación económica y la dirección de las políticas en 2025. Este discurso no solo reveló los desafíos que enfrenta la economía estadounidense, sino que también trajo nuevas reflexiones para el mercado de encriptación.
En términos económicos, el mercado laboral muestra un estado de aparente estabilidad que en realidad es frágil. La disminución de inmigrantes y la contracción de la oferta mantienen la tasa de desempleo en niveles bajos (alrededor del 4%), pero los riesgos potenciales no deben ser ignorados. El problema de la inflación sigue siendo grave, con el índice PCE subyacente manteniéndose en alrededor del 2.5%-3%, y se debe estar alerta ante la posible aparición de una inflación secundaria impulsada por expectativas.
En términos de políticas, la Reserva Federal se enfrenta a un dilema: continuar con el endurecimiento podría dañar el empleo, mientras que una excesiva flexibilización podría desencadenar inflación. Powell indicó que la Reserva Federal se despedirá del marco de objetivo de inflación promedio (AIT) adoptado en 2020, y en su lugar adoptará una estrategia de objetivo de inflación más flexible para gestionar mejor las expectativas del mercado.
La tasa de interés actual se aproxima al nivel neutral (alrededor del 3.5%-4%), y el ciclo de aumento de tasas podría estar llegando a su fin. La posibilidad de una reducción de tasas en el futuro dependerá del grado de deterioro de los datos económicos. Este cambio de política ha tenido un profundo impacto en el mercado de encriptación. Aunque un entorno de altas tasas podría continuar reprimiendo los activos de riesgo en el corto plazo, el aumento de las expectativas de recortes de tasas podría convertirse en un factor positivo importante para las encriptaciones como Bitcoin.
En el mercado financiero tradicional, el dólar podría mantenerse fuerte respaldado por un alto diferencial de tasas, pero si los datos de empleo empeoran significativamente (como si el número de empleos no agrícolas cae por debajo de 100,000), las expectativas de recortes de tasas ejercerán presión sobre el dólar. En cuanto a la bolsa, las acciones de consumo podrían enfrentar presión, mientras que los sectores defensivos podrían ser más favorecidos.
Se espera que el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años oscile entre el 4% y el 4.5%. Es importante señalar que el aumento de la tasa neutral significa que la era de tasas de interés bajas a largo plazo ha terminado.
Para los inversores en encriptación, es crucial prestar atención a los datos de empleo y al índice PCE. Si surgen señales claras de flexibilización monetaria, Bitcoin podría experimentar una nueva ola de aumento. Sin embargo, los inversores deben seguir siendo cautelosos, ya que el mercado de encriptación es extremadamente sensible a los cambios en la liquidez.
En resumen, los sutiles ajustes de la política de la Reserva Federal tendrán un profundo impacto en los mercados financieros globales. Los inversores deben estar atentos a los cambios en los datos económicos y ajustar sus estrategias de inversión de manera flexible para hacer frente a este entorno de mercado lleno de incertidumbre.
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CommunityLurker
· 08-25 14:34
Subir los tipos de interés es una palabra: duro
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PuzzledScholar
· 08-25 14:34
Comercio de criptomonedas es tan difícil como hacer un problema de matemáticas.
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MetaReckt
· 08-25 14:30
btc es una necesidad, los demás son虚的
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MetamaskMechanic
· 08-25 14:26
¿Cuándo comienza el bull run? Estoy cansado de esperar.
Recientemente, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, pronunció un discurso importante en la conferencia de Jackson Hole, estableciendo el tono para la situación económica y la dirección de las políticas en 2025. Este discurso no solo reveló los desafíos que enfrenta la economía estadounidense, sino que también trajo nuevas reflexiones para el mercado de encriptación.
En términos económicos, el mercado laboral muestra un estado de aparente estabilidad que en realidad es frágil. La disminución de inmigrantes y la contracción de la oferta mantienen la tasa de desempleo en niveles bajos (alrededor del 4%), pero los riesgos potenciales no deben ser ignorados. El problema de la inflación sigue siendo grave, con el índice PCE subyacente manteniéndose en alrededor del 2.5%-3%, y se debe estar alerta ante la posible aparición de una inflación secundaria impulsada por expectativas.
En términos de políticas, la Reserva Federal se enfrenta a un dilema: continuar con el endurecimiento podría dañar el empleo, mientras que una excesiva flexibilización podría desencadenar inflación. Powell indicó que la Reserva Federal se despedirá del marco de objetivo de inflación promedio (AIT) adoptado en 2020, y en su lugar adoptará una estrategia de objetivo de inflación más flexible para gestionar mejor las expectativas del mercado.
La tasa de interés actual se aproxima al nivel neutral (alrededor del 3.5%-4%), y el ciclo de aumento de tasas podría estar llegando a su fin. La posibilidad de una reducción de tasas en el futuro dependerá del grado de deterioro de los datos económicos. Este cambio de política ha tenido un profundo impacto en el mercado de encriptación. Aunque un entorno de altas tasas podría continuar reprimiendo los activos de riesgo en el corto plazo, el aumento de las expectativas de recortes de tasas podría convertirse en un factor positivo importante para las encriptaciones como Bitcoin.
En el mercado financiero tradicional, el dólar podría mantenerse fuerte respaldado por un alto diferencial de tasas, pero si los datos de empleo empeoran significativamente (como si el número de empleos no agrícolas cae por debajo de 100,000), las expectativas de recortes de tasas ejercerán presión sobre el dólar. En cuanto a la bolsa, las acciones de consumo podrían enfrentar presión, mientras que los sectores defensivos podrían ser más favorecidos.
Se espera que el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años oscile entre el 4% y el 4.5%. Es importante señalar que el aumento de la tasa neutral significa que la era de tasas de interés bajas a largo plazo ha terminado.
Para los inversores en encriptación, es crucial prestar atención a los datos de empleo y al índice PCE. Si surgen señales claras de flexibilización monetaria, Bitcoin podría experimentar una nueva ola de aumento. Sin embargo, los inversores deben seguir siendo cautelosos, ya que el mercado de encriptación es extremadamente sensible a los cambios en la liquidez.
En resumen, los sutiles ajustes de la política de la Reserva Federal tendrán un profundo impacto en los mercados financieros globales. Los inversores deben estar atentos a los cambios en los datos económicos y ajustar sus estrategias de inversión de manera flexible para hacer frente a este entorno de mercado lleno de incertidumbre.