Sự giảm giá của Bitcoin trong vài ngày qua chỉ là chương mở đầu cho sự sụt giảm mạnh.
Vào ngày 19 tháng 8, Bitcoin lại một lần nữa mất mốc 115,000 USD trong vòng 24 giờ, với tổng mức giảm hơn 5% trong tuần qua. Hầu hết các nhà phân tích gọi lần điều chỉnh này là "sự điều chỉnh lành mạnh", thậm chí khuyên mua vào khi giá xuống thấp. Nhưng nếu chúng ta nhìn xa hơn, sẽ nhận thấy: mọi thứ đang diễn ra hiện tại tương tự như 72 giờ trước hai lần sụp đổ lớn vào tháng 12 năm 2017 và tháng 11 năm 2021 - kỳ vọng vĩ mô đảo chiều, đòn bẩy bị thanh lý hàng loạt, và lợi nhuận trên chuỗi bị rút ra điên cuồng. Lịch sử không bao giờ lặp lại một cách đơn giản, nhưng luôn có những vần điệu giống nhau.
——————————————————
Một, gió ngược vĩ mô chỉ mới bắt đầu - Xác suất hạ lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9 đã giảm mạnh từ 80% xuống còn 35%, dẫn đến việc tài sản rủi ro toàn cầu đồng loạt giảm. - Mỹ tháng 7 báo cáo việc làm phi nông nghiệp và PPI đều gây sốc, thị trường đột nhiên nhận ra rằng "thất nghiệp và lạm phát" không phải là điều không thể xảy ra, và môi trường thất nghiệp và lạm phát là nguy hiểm nhất đối với các tài sản không có dòng tiền. - Tháng 8 từ trước đến nay luôn là tháng có hiệu suất tệ nhất của Bitcoin, trung bình giảm từ 5–20% trong mười năm qua, năm nay gặp áp lực vĩ mô, cơn ác mộng theo mùa càng khó để phá vỡ.
——————————————————
Hai, chuỗi phản ứng thanh lý đòn bẩy: mới chỉ bắt đầu. - Chỉ trong ngày 19 tháng 8, tổng số hợp đồng trên toàn mạng bị thanh lý đạt 270 triệu USD, trong đó 95% là vị thế mua. - Chênh lệch giá hợp đồng tương lai đã chuyển từ dương sang âm, tỷ lệ phí vốn của hợp đồng vĩnh viễn đã giảm xuống mức thấp nhất trong gần một năm, cho thấy đòn bẩy của các nhà đầu tư vẫn chưa được giải phóng. - Thị trường quyền chọn, độ nghiêng (skew) 30 ngày giảm xuống -2%, khối lượng hợp đồng quyền chọn bán chưa thanh toán tăng vọt lên gấp 5 lần hợp đồng quyền chọn mua - đây là bằng chứng rõ ràng cho việc các tổ chức chuyên nghiệp đặt cược vào sự sụt giảm mạnh.
——————————————————
Ba, dữ liệu trên chuỗi: người lớn bán ra, nhà đầu tư nhỏ lẻ nhận hàng. - MVRV (Giá trị thị trường/Giá trị đã thực hiện) cao tới 21%, có nghĩa là lợi nhuận trung bình là 21%, kinh nghiệm lịch sử cho thấy, khi MVRV > 18% và giá liên tục đóng cửa âm trong ba ngày, mức giảm trung vị trong 30 ngày tiếp theo là -27%. - Địa chỉ "cá voi" (>1 000 BTC) đã rút ròng 80 000 đồng trong hai tuần qua, trong khi địa chỉ nhỏ (<10 BTC) đã có dòng tiền vào ròng đạt mức cao nhất trong 18 tháng - sự chuyển giao tài sản cổ điển đang diễn ra. - Lượng dòng tiền ròng vào sàn giao dịch liên tiếp trong bảy ngày là dương, trong 48 giờ qua đã tăng vọt 12%, áp lực bán vẫn chưa đạt đỉnh.
——————————————————
Bốn, mặt kỹ thuật: Cấu trúc tuần đã bị phá vỡ - Kể từ cuối năm 2022, Bitcoin đã giảm xuống dưới đường trung bình 10 tuần lần đầu tiên trên biểu đồ tuần, và khối lượng giao dịch tăng lên - đường sống của phe bò đã bị phá vỡ. - Chỉ số RSI hàng ngày đã vào vùng yếu dưới 40, MACD xuất hiện tín hiệu bán ở mức cao, mục tiêu hướng tới khoảng trống 100 000–105 000 đô la. - Nếu giá đóng cửa tuần không thể trở lại trên 118 500 đô la, thì sự kéo dài của sóng thứ năm trong lý thuyết sóng Elliott sẽ thất bại, chính thức xác nhận đỉnh trung hạn.
——————————————————
Năm, khía cạnh tâm lý: Thị trường vẫn trong trạng thái "ảo tưởng mua đáy" - Chỉ số cảm xúc trên mạng xã hội vẫn nằm trong khoảng "tham lam", có sự phân kỳ với giá - trước mỗi đợt sụt giảm lớn đều xuất hiện tín hiệu nguy hiểm "giá giảm, cảm xúc không suy giảm". - Lượng từ khóa tìm kiếm "mua khi giá giảm" trên Google vẫn chưa giảm, và tâm lý mua vào của nhà đầu tư cá nhân rất mạnh, trong khi đáy thực sự thường đi kèm với sự tuyệt vọng "không ai dám mua".
——————————————————
Sáu, Thiên nga đen điều tiết: Chỉ chờ một tiếng súng vang lên - Cơ quan Thuế Mỹ dự kiến sẽ khởi động một đợt kiểm tra thuế các sàn giao dịch tiền điện tử mới vào tháng 10, áp lực tuân thủ có thể được giải phóng sớm. - Điều khoản stablecoin MiCA của EU sắp có hiệu lực, thị trường lo ngại về rủi ro công bố một phần tài sản dự trữ của USDT và USDC, có thể dẫn đến sự thu hẹp thanh khoản của stablecoin đô la Mỹ, ảnh hưởng trực tiếp đến cặp giao dịch BTC/USDT.
——————————————————
Kết luận: Giọt nước đầu tiên của thác đã rơi xuống
Nếu coi đỉnh điểm 124.000 USD vào đầu tháng 8 là "buổi tiệc cuối cùng", thì mức 115.000 USD hiện tại chỉ là bậc đầu tiên của thác nước. Siết chặt vĩ mô, sụp đổ đòn bẩy, nhà đầu tư lớn xả hàng, phá vỡ kỹ thuật, thanh kiếm quản lý treo lơ lửng - năm yếu tố này đồng bộ cộng hưởng, trong năm năm qua đã xuất hiện 3 lần cộng hưởng tương tự, và sau đó đều xuất hiện điều chỉnh sâu 30–50%.
Sự sụt giảm không phải là ngày tận thế, nhưng nó luôn là thước đo tốt nhất cho rủi ro. Trước khi thực sự xuất hiện đáy, hãy nhớ một câu nói:
“Thị trường bò giết người bằng cách điều chỉnh, thị trường gấu cứu người bằng cách phục hồi.”
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
#BTC# 【Đêm trước khi sụp đổ】
Sự giảm giá của Bitcoin trong vài ngày qua chỉ là chương mở đầu cho sự sụt giảm mạnh.
Vào ngày 19 tháng 8, Bitcoin lại một lần nữa mất mốc 115,000 USD trong vòng 24 giờ, với tổng mức giảm hơn 5% trong tuần qua. Hầu hết các nhà phân tích gọi lần điều chỉnh này là "sự điều chỉnh lành mạnh", thậm chí khuyên mua vào khi giá xuống thấp. Nhưng nếu chúng ta nhìn xa hơn, sẽ nhận thấy: mọi thứ đang diễn ra hiện tại tương tự như 72 giờ trước hai lần sụp đổ lớn vào tháng 12 năm 2017 và tháng 11 năm 2021 - kỳ vọng vĩ mô đảo chiều, đòn bẩy bị thanh lý hàng loạt, và lợi nhuận trên chuỗi bị rút ra điên cuồng. Lịch sử không bao giờ lặp lại một cách đơn giản, nhưng luôn có những vần điệu giống nhau.
——————————————————
Một, gió ngược vĩ mô chỉ mới bắt đầu
- Xác suất hạ lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9 đã giảm mạnh từ 80% xuống còn 35%, dẫn đến việc tài sản rủi ro toàn cầu đồng loạt giảm.
- Mỹ tháng 7 báo cáo việc làm phi nông nghiệp và PPI đều gây sốc, thị trường đột nhiên nhận ra rằng "thất nghiệp và lạm phát" không phải là điều không thể xảy ra, và môi trường thất nghiệp và lạm phát là nguy hiểm nhất đối với các tài sản không có dòng tiền.
- Tháng 8 từ trước đến nay luôn là tháng có hiệu suất tệ nhất của Bitcoin, trung bình giảm từ 5–20% trong mười năm qua, năm nay gặp áp lực vĩ mô, cơn ác mộng theo mùa càng khó để phá vỡ.
——————————————————
Hai, chuỗi phản ứng thanh lý đòn bẩy: mới chỉ bắt đầu.
- Chỉ trong ngày 19 tháng 8, tổng số hợp đồng trên toàn mạng bị thanh lý đạt 270 triệu USD, trong đó 95% là vị thế mua.
- Chênh lệch giá hợp đồng tương lai đã chuyển từ dương sang âm, tỷ lệ phí vốn của hợp đồng vĩnh viễn đã giảm xuống mức thấp nhất trong gần một năm, cho thấy đòn bẩy của các nhà đầu tư vẫn chưa được giải phóng.
- Thị trường quyền chọn, độ nghiêng (skew) 30 ngày giảm xuống -2%, khối lượng hợp đồng quyền chọn bán chưa thanh toán tăng vọt lên gấp 5 lần hợp đồng quyền chọn mua - đây là bằng chứng rõ ràng cho việc các tổ chức chuyên nghiệp đặt cược vào sự sụt giảm mạnh.
——————————————————
Ba, dữ liệu trên chuỗi: người lớn bán ra, nhà đầu tư nhỏ lẻ nhận hàng.
- MVRV (Giá trị thị trường/Giá trị đã thực hiện) cao tới 21%, có nghĩa là lợi nhuận trung bình là 21%, kinh nghiệm lịch sử cho thấy, khi MVRV > 18% và giá liên tục đóng cửa âm trong ba ngày, mức giảm trung vị trong 30 ngày tiếp theo là -27%.
- Địa chỉ "cá voi" (>1 000 BTC) đã rút ròng 80 000 đồng trong hai tuần qua, trong khi địa chỉ nhỏ (<10 BTC) đã có dòng tiền vào ròng đạt mức cao nhất trong 18 tháng - sự chuyển giao tài sản cổ điển đang diễn ra.
- Lượng dòng tiền ròng vào sàn giao dịch liên tiếp trong bảy ngày là dương, trong 48 giờ qua đã tăng vọt 12%, áp lực bán vẫn chưa đạt đỉnh.
——————————————————
Bốn, mặt kỹ thuật: Cấu trúc tuần đã bị phá vỡ
- Kể từ cuối năm 2022, Bitcoin đã giảm xuống dưới đường trung bình 10 tuần lần đầu tiên trên biểu đồ tuần, và khối lượng giao dịch tăng lên - đường sống của phe bò đã bị phá vỡ.
- Chỉ số RSI hàng ngày đã vào vùng yếu dưới 40, MACD xuất hiện tín hiệu bán ở mức cao, mục tiêu hướng tới khoảng trống 100 000–105 000 đô la.
- Nếu giá đóng cửa tuần không thể trở lại trên 118 500 đô la, thì sự kéo dài của sóng thứ năm trong lý thuyết sóng Elliott sẽ thất bại, chính thức xác nhận đỉnh trung hạn.
——————————————————
Năm, khía cạnh tâm lý: Thị trường vẫn trong trạng thái "ảo tưởng mua đáy"
- Chỉ số cảm xúc trên mạng xã hội vẫn nằm trong khoảng "tham lam", có sự phân kỳ với giá - trước mỗi đợt sụt giảm lớn đều xuất hiện tín hiệu nguy hiểm "giá giảm, cảm xúc không suy giảm".
- Lượng từ khóa tìm kiếm "mua khi giá giảm" trên Google vẫn chưa giảm, và tâm lý mua vào của nhà đầu tư cá nhân rất mạnh, trong khi đáy thực sự thường đi kèm với sự tuyệt vọng "không ai dám mua".
——————————————————
Sáu, Thiên nga đen điều tiết: Chỉ chờ một tiếng súng vang lên
- Cơ quan Thuế Mỹ dự kiến sẽ khởi động một đợt kiểm tra thuế các sàn giao dịch tiền điện tử mới vào tháng 10, áp lực tuân thủ có thể được giải phóng sớm.
- Điều khoản stablecoin MiCA của EU sắp có hiệu lực, thị trường lo ngại về rủi ro công bố một phần tài sản dự trữ của USDT và USDC, có thể dẫn đến sự thu hẹp thanh khoản của stablecoin đô la Mỹ, ảnh hưởng trực tiếp đến cặp giao dịch BTC/USDT.
——————————————————
Kết luận: Giọt nước đầu tiên của thác đã rơi xuống
Nếu coi đỉnh điểm 124.000 USD vào đầu tháng 8 là "buổi tiệc cuối cùng", thì mức 115.000 USD hiện tại chỉ là bậc đầu tiên của thác nước. Siết chặt vĩ mô, sụp đổ đòn bẩy, nhà đầu tư lớn xả hàng, phá vỡ kỹ thuật, thanh kiếm quản lý treo lơ lửng - năm yếu tố này đồng bộ cộng hưởng, trong năm năm qua đã xuất hiện 3 lần cộng hưởng tương tự, và sau đó đều xuất hiện điều chỉnh sâu 30–50%.
Sự sụt giảm không phải là ngày tận thế, nhưng nó luôn là thước đo tốt nhất cho rủi ro. Trước khi thực sự xuất hiện đáy, hãy nhớ một câu nói:
“Thị trường bò giết người bằng cách điều chỉnh, thị trường gấu cứu người bằng cách phục hồi.”
Bây giờ, chỉ là chương mở đầu cho sự sụt giảm.