Kripto piyasası görünümü: Eylülden sonra net bir yön ortaya çıkabilir

Son zamanlarda piyasayı düşünmek için daha fazla zamanım oldu, bazı kişisel görüşlerimi paylaşmak istiyorum.

Kripto piyasasının genel seyrinin Eylül ayından sonra netleşeceğini düşünüyorum. Makroekonomik engeller, yaz dönemi likidite kısıtlamaları ve çeyrek sonu pozisyon ayarlamaları göz önüne alındığında, gerçek piyasa dinamikleri Ağustos tatilinden sonra katılımcıların geri dönüşüyle ortaya çıkacaktır. Son piyasa aktivitelerinde, çoğu altcoin'in yükselişi esasen açığa satış sıkıştırması tarafından tetiklendi. Trader'lar önceki sıçramadan etkilenerek alım yapıyor, ancak uzun vadeli yatırımcı desteğinden yoksunlar. Beklendiği gibi, çoğu aşırı değerlenen token daha sonra sert bir düzeltme yaşadı.

Ethereum beklenmedik bir sıçrama yaptı, AI ve bazı tokenler gibi daha önce zor durumda olan alanlar bu sıçramaya öncülük etti. Bu bağlamda, gerçek kullanım alanına sahip, sağlam temellere sahip veya geri alım mekanizması bulunan tokenler dayanıklılık gösterdi, daha az düştü ve daha hızlı toparlandı. Buradan birkaç içgörü çıkarılabilir:

1. Bitcoin talebi gerçek ve kalıcıdır

Geleneksel sermaye, ETF gibi düzenlenen kanallar aracılığıyla yavaş yavaş girmektedir. BTC'yi destekleyen sermayenin niteliği geçmişten farklıdır, bu da büyük ölçekli tasfiyelerin olasılığını azaltmaktadır, ancak makro olaylardan etkilenmedikçe.

2. Altcoin içindeki ayrışma artıyor

Fonlar nihayetinde kripto piyasasına geri dönecek, ancak bu kapsamlı olmayacak. Yalnızca net bir kullanıma ve gerçek uygulamalara sahip tokenlar fon çekebilir. Bu, Ethereum'un diğer kamu blok zincirlerini geride bırakma olasılığının nedenidir. Düzenlemelerin netliği, DeFi kullanımındaki artış, deflasyon yapısı ve staking talebi güçlü bir pozitif döngü oluşturuyor. Ayrıca ETH'nin uzun vadeli performansı beklentilerin altında kalıyor, piyasa dışında hâlâ potansiyel alıcılar var.

3. Risk sermayesi destekli tokenlerin yapısal riskleri vardır

Token kilidinin fiyat üzerinde baskı oluşturmaya devam edecektir. Likidite yetersiz olduğunda, doğrulayıcılar ve erken yatırımcıların devam eden satış baskısı yukarı yönlü alanı kısıtlamaktadır. Bu durum, bazı merkezi borsa listelerinde yüksek değerlemeye sahip tokenlerin beklentilerini olumsuz etkiliyor. Bazı ekosistemlerin tokenleri, doğrulayıcı ödül yapılarından dolayı özellikle sürekli satış baskısıyla karşı karşıya kalmaktadır.

4. Bazı tokenler yapısal avantajlara sahiptir

Adil dağıtım, yatırımcı kilit açma baskısının olmaması ve tamamen ilgiye dayalı token'ların yapısal avantajları vardır. Bu saf spekülasyon mekanizması, erken dönemlerde etkili olmuştur.

Ama bu aşamanın sona ermekte olduğunu düşünüyorum. Bazı token oluşturma olayları ve popüler tokenlerin piyasaya sürülmesi, ilginin zirveye ulaşmasını işaret edebilir. Sonrasında, ilgili ilgi azalmaya başlar. Nisan ayındaki toparlanmada bile, bazı kamu blok zincirlerinin performansı ETH kadar iyi değil. Çoğu insan zaten sahip olduğunda, ilginin azaldığında marjinal alıcı kim olacak?

Bazı tokenler hala iyi performans gösterebilir, özellikle kripto piyasası dışındaki sosyal platformlarda popüler hale gelenler. Bunlar hala asimetrik kazançlar sağlayabilir. Ancak, sadece spekülatif tokenler olarak alpha dönemi sona erdi. Gerçek spekülatif değer taşıyan tokenler yalnızca güçlü hikayelere ve piyasa bilincine sahip olanlardır.

İronik olarak, risk sermayesinin desteklediği tokenlere olan yorgunluk, adil dağıtım yapan Web2/3 projeleri için fırsatlar yarattı ve bunlar, bir sonraki servet artışı noktası olabilir. Bu fırsatları değerlendirmek için, zincir üzerindeki etkinliklere aktif bir şekilde katılmak gerekiyor. Bilgi asimetrisi olduğunda her zaman büyük fırsatlar ortaya çıkar, bir kez geniş kitlelere ulaştığında ise değerini kaybeder.

Bu yüzden on-chain piyasasına daha fazla odaklanıyorum. Bir projenin başarısı, "bir sonraki fırsatı" arama arzusunu tetikliyor, sermaye benzer adil dağıtım anlatılarını takip etmeye başlıyor. Birinin belirli bir tokeni ticaret yaparak büyük servet kazanması gibi, dikkat sermayeyi yönlendiriyor.

5. Gelecek Pazar Trendleri

O zaman, eğer spekülasyon tokenleri artık bir fırsat değilse...... sıradaki ne olacak?

Görüşüm: AI ve şifrelemenin birleşimi.

Eğer benim güncellemelerime dikkat edersen, bu döngüdeki işlemlerimin çoğunlukla bazı tokenlar ve AI üzerinde yoğunlaştığını göreceksin.

DeFi yazı gibi, çoğu erken dönem AI projeleri spekülasyondan sonra başarısız oldu. Ancak gerçekten pratik olan projeler ayı piyasasında sessizce inşa ediliyor, bazı projelerin zincir üzerinde belirmeye başladığını gördük.

Spekülasyon kârlarının tükenmesiyle, dikkat doğal olarak yeni anlatılara yöneliyor. AI, belirgin pratikliği ile, bir sonraki ilgi odağı olmaya çok uygun.

Birçok AI x Crypto projesi adil dağıtım yöntemini benimseyerek daha önceki başarılı örneklerin anlatımını yansıtıyor.

Bu nedenle son zamanlarda bu alanı araştırdım ve önceden pozisyon aldım. Şu anda acele etmeye gerek yok, ancak eğer piyasa yeniden güçlenirse, bu alanın en büyük asimetrik fırsatları barındıracağına inanıyorum.