إثيريوم حقق ارتفاعًا تاريخيًا ثم هبط 5%! هل لعنة سبتمبر عادت مرة أخرى؟ أموال مؤسسات ETF تشكل أكبر تغيير.

ارتفع إثيريوم بنسبة 21% في 25 أغسطس بعد أن تجاوز 4946 دولارًا وهو أعلى مستوى تاريخي، ثم تراجع بسرعة، حيث يُسجل الآن 4713 دولارًا، ولا يزال الارتفاع الشهري يصل إلى 26%. تظهر البيانات التاريخية أنه في السنوات الست الماضية، كان هناك انسحاب للخلف ملحوظ في سبتمبر بعد كل ارتفاع كبير في أغسطس، لكن قد يغير هذا الدور الجديد بسبب دخول أموال المؤسسات في فوري ETF والمقتنيات الخاصة بالشركات، مما قد يكسر اللعنة الموسمية.

أولاً، واجهت القمم التاريخية جني الأرباح، وتم تصفية 2.16 مليار دولار في يوم واحد بتوقيت بكين في 25 أغسطس، تجاوز إثيريوم بقوة 4946 دولار ليحقق أعلى مستوى تاريخي، لكنه تراجع بسرعة إلى 4713 دولار، مع انخفاض يومي يقارب 5%. وفقًا لبيانات CoinGlass، بلغت قيمة الانسحاب للخلف لمجموع ETH في آخر 24 ساعة 216 مليون دولار، حيث تشكل الانسحابات للمراكز الطويلة أكثر من 60% (130 مليون دولار). حاليًا، يوجد منطقة انسحاب للخلف كثيفة فوق 4900 دولار، وإذا تم الهجوم مرة أخرى، قد يؤدي ذلك إلى سلسلة من الانسحابات.

ثانياً، لعنة الموسم في سبتمبر: نسبة الانسحاب للخلف التاريخية تتجاوز 20% تكشف البيانات التاريخية عن نمط مذهل: منذ عام 2016، بعد الارتفاع في أغسطس، يحدث انسحاب للخلف ملحوظ في سبتمبر.

• ارتفع 92.86% في أغسطس 2017، وانسحب للخلف 21.65% في سبتمبر
• ارتفع 25.3% في أغسطس 2020، وانخفض 17.08% في سبتمبر
• ارتفع 35.6% في أغسطس 2021، ثم انخفض 12.55% في سبتمبر لقد وصل ارتفاع أغسطس لهذا الدور إلى 26%، وتنبئ القوانين التاريخية بأن سبتمبر قد يواجه ضغطًا للتعديل.

ثالثًا، ثلاث متغيرات متميزة في هذه الدورة: ETF والمقتنيات الشركات كوسادة عازلة بالمقارنة مع الدورات التاريخية، شهدت بيئة السوق الحالية تغييرات جذرية:

1. المقتنيات فوري ETF المؤسسات: في أغسطس، كانت التدفقات الصافية لإثيريوم ETF 27.9 مليار دولار، مما يبرز التباين الواضح مقارنةً بتدفقات بيتكوين ETF (الانسحاب للخلف 11.9 مليار دولار)
2. المقتنيات الطبيعية للشركات : العديد من الشركات المساهمة أدخلت إثيريوم في الميزانية العمومية
3. زيادة وضوح التنظيم: SEC تحدد وضع إثيريوم بشكل أكثر وضوحًا

الرابع، التحليل الفني: تصحيح صحي داخل القناة الصاعدة

! تظهر مخططات الخط الزمني اليومي أن إثيريوم منذ نهاية يونيو قد شكل قناة صاعدة (Ascending Parallel Channel):

• سعر الحالي : بالقرب من منتصف النطاق (منطقة 4700-4750 دولار)
• الدعم الرئيسي: 4349 دولار (مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6%)
• هدف الاتجاه الصعودي: 5200 دولار (مستوى مقاومة خط القناة العلوي) المؤشرات الفنية تظهر نمط صعودي:
• مؤشر Supertrend يتحول إلى الأخضر ويقع أسفل السعر
• قراءة RSI 60، لم تدخل منطقة الشراء المفرط
• السعر ثابت عند متوسط الحركة الأسي لمدة 20 يومًا

خمسة، مقارنة عميقة: تحليل تفريق إثيريوم مع بيتكوين في هذه الدورة

اختلاف تدفق الأموال

• إثيريوم ETF: تدفق صافي قدره 27.9 مليار دولار في أغسطس
• بيتكوين ETF: صافي التدفق في أغسطس 11.9 مليار دولار يعكس تفضيل المؤسسات لقيمة تخصيص ETH

مقارنة قوة الجوانب الفنية

• إثيريوم: قد تجاوز أعلى مستوى تاريخي
• بيتكوين: لا يزال هناك فجوة بنسبة 18% عن أعلى مستوى تاريخي

مقارنة الأساسيات البيئية

• إثيريوم: حجم القفل في Layer2 يصل إلى أعلى مستوى جديد، نشاط DeFi يتعافى
• بتكوين: يعتمد بشكل رئيسي على تمويل ETF الفوري

سادساً، التحقق من بيانات السلسلة: الأموال الذكية تستمر في التراكم بيانات OnChain من IntoTheBlock تشير إلى:

• عدد عناوين المقتنيات التي تمتلك أكثر من 10,000 إيثر ارتفع بنسبة 3.7% شهريًا
• انخفض رصيد ETH في البورصة إلى أدنى مستوى تاريخي
• معدل تمويل العقود الآجلة يبقى محايداً، ولم يظهر تجاوز في الرافعة المالية

سبعة، النقاط الرئيسية في السوق المستقبلية: أحداث ماكرواقتصادية كثيفة في سبتمبر سبتمبر يحتاج إلى التركيز على:

• 5 سبتمبر: بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية
• 18 سبتمبر: قرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي
• نهاية سبتمبر: SEC تتخذ قرارًا بشأن العديد من ETFs لعقود الآجلة لإيثريوم ستؤثر هذه الأحداث بشكل مباشر على تفضيل المخاطر في السوق وتدفق الأموال.

【خاتمة】 على الرغم من أن الأنماط الموسمية التاريخية تشير إلى ضغط التعديل في سبتمبر، إلا أن هذه الدورة قد تكسر الأنماط التقليدية للارتفاع والانخفاض بسبب تخصيص المؤسسات الكبير ل إثيريوم عبر ETF. يُنصح المستثمرون بالتركيز على مستوى الدعم الفني الرئيسي عند 4349 دولارًا، إذا تم التمسك بهذا المستوى، فإن الاتجاه الصعودي سيظل كاملاً. بالنسبة لحاملي المقتنيات على المدى الطويل، فإن التحسين المستمر في الأساسيات البيئية ل إثيريوم (خاصة زيادة معدل الاعتماد على Layer2) لا يزال العنصر الأساسي لدعم القيمة.