مع تطور سوق الأصول الرقمية، نشهد وصول موسم العملات البديلة الذي قد يتجاوز التوقعات. تظهر الملاحظات السوقية أن بعض المستثمرين المؤسسيين في السوق الثانوية بدأوا بالفعل في تحويل الأموال إلى مجال العملات البديلة، مع توقع أن إثيريوم قد يعيد نمط النمو الانفجاري لعام 2021، مما قد يجذب المزيد من الأموال التقليدية.

على مستوى المشاريع، أظهرت بعض منصات التمويل اللامركزي (DeFi) الرائدة أداءً ملحوظًا. على سبيل المثال، كانت أداء مشاريع مثل Uniswap وAave في المؤشرات الرئيسية أفضل حتى من بعض الشركات المدرجة، على الرغم من أن قيمتها السوقية لا تزال منخفضة نسبيًا. في الوقت نفسه، بدأت بيانات النمو للمشاريع الناشئة مثل Hyperliquid وPendle وEthena في جذب انتباه وول ستريت.

تغير هيكل السوق يدعم ظهور الألتس بشكل قوي. انخفضت حصة سوق البيتكوين من 65% إلى 58%، وكان ذلك مدفوعًا بإثيريوم، بينما لم ترتفع الألتس الأخرى بشكل كبير بعد. تظهر البيانات التاريخية أن ارتفاع حصة البيتكوين غالبًا ما يكون مقدمة لموسم الألتس، وقد تكون قوة السوق الحالية أقوى من الدورتين السابقتين.

بالنسبة للمستثمرين الذين يرغبون في المشاركة في استثمار الألتس، يُنصح باتباع المبادئ التالية:

1. التركيز على المشاريع التي اختبرت دورات السوق مثل Aave و Uniswap، حيث نجحت في البقاء خلال سوق الدب في عامي 2018 و 2022.

2. التركيز على قدرة المشروع على توليد التدفق النقدي، يمكن استخدام أدوات مثل Dune Analytics لتحليل إيرادات الرسوم ومؤشرات ودائع المستخدمين.

3. اختر المشاريع التي تفهمها ويمكنك استخدامها فعليًا، مثل فهم آلية تقسيم الخيارات في Pendle أو استخدام العقود في Hyperliquid.

حاليًا، انخفضت حصة سوق بيتكوين بمقدار 7 نقاط مئوية فقط، مما يشير إلى أن أداء الألتس قد يكون لا يزال في مرحلة مبكرة. يجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين، ويراقبوا تغيرات السوق عن كثب، استعدادًا للفرص التي قد تظهر. في الوقت نفسه، يجب أيضًا الانتباه إلى إدارة المخاطر، خاصة عندما تقترب حصة بيتكوين من 40%، فقد تشير إلى أن السوق على وشك دخول مرحلة عالية المخاطر.

مع نضوج سوق الأصول الرقمية، تحتاج استراتيجيات الاستثمار أيضًا إلى التكيف مع الزمن. في هذا الموسم المحتمل أن يتجاوز التوقعات من العملات البديلة، سيكون التحليل العقلاني واتخاذ القرارات بحذر مفتاح النجاح.